上证50etf期权到期行权是怎么计算盈亏？

上证50ETF期权是有到期的时间的，如果在到期之前没有选择行权或者平仓，期权合约就会沦为一张废纸，让买方造成大量的亏损。那么上证50etf期权到期行权是怎么计算盈亏？

一、上证50ETF期权行权要怎么操作？

上海证券交易所的期权合约的行权日是每个合约到期月份的第四个周三，如果遇到了节假日就会顺延。上证50ETF期权的到期月份就是本月、次月和后两个季月。大家一定要注意到期月份。

对于期权的权利方来说，需要在行权日根据自己的判断来决定是否要行权。实值和平值合约都是可以申报行权的，深度虚值期权应该及时的平仓，否则期权的价值归零，行权后也没有价差的收益。行权申报的时间也是有限制的，行权申报时间为上午9:15-9:25，9:30-11:30，下午13:00-15:30，可以多次申报行权。

ETF期权是采用的实物交割的方式，在行权的时候，双方会进行标的的交割，对于认购期权来说，权利方会根据行权价格向义务方交付相对应的资金，义务方向权利方交付相对应的标的。对于认沽期权来说，权利方向义务方交付相对应的标的，义务方就要根据行权价格向权利方交付相对应的资金。

在到期日当天收盘之后，结算公司会对行权申报的数据进行有效性的检查。会根据检查的结果，结算会按照按比例分配和按尾数大小分配的原则来进行行权委派。并且把行权指派的结果发送给期权的经营机构，然后经营机构告诉义务方的指派结果。

期权的义务方需要在收盘之前准备好足够的标的证券，行权日当日买入的50ETF现货也是可以用于行权的，在收盘之后，中国结算将被指派数量的标的证券过户给权利方，同时按合约行权价将相应资金划付给义务方期权经营机构，完成行权流程。

例如50ETF沽X月2700的行权价为2.700元，每张期权合约单位为10000，每张认沽期权义务方须准备1×2.700×10000=27000元用于行权。结算日收盘后，中国结算公司会将资金划付给认沽期权权利方期权经营机构，而认沽期权义务方将获得相应数量的标的证券，从而完成行权流程。

上述就是上证50ETF期权行权的操作流程，如果你想要进行行权的话，不妨按照流程进行操作。

二、上证50etf期权到期行权是怎么计算盈亏？

上证50行权价格计算：上证50ETF期权投资，上证50ETF期权行权交收时，影响认沽期权义务方的主要是：收到的权利金、被行权指派的亏损、标的证券盈亏、违约成本这四个方面，不确定的因素有：被行权指派概率、标的证券走势。

目前，很多投资者不熟悉期权行权交收的特点，需要特别注意以下两点：

一是权利方是否行权或义务方是否被行权，不是看买入或卖出期权后的持仓盈亏，而是看期权合约到期时是实值还是虚值，如果是实值合约，权利方行权概率很大，义务方被行权指派概率也大；

二是权利方行权时，如果义务方被行权指派的亏损小于直接平仓支付的权利金，义务方行权交收可以获得一定的收益，但需要考虑标的证券走势。

如果投资者出现行权资金交收违约、行权证券交割违约，一方面要支付违约资金利息和违约金，期货公司还会采取取消保证金和手续费优惠等措施，影响投资者交易；另一方面，投资者的交易信用也会受到损害。

对于期货公司，我们建议要严格落实股票期权业务投资者适当性管理，加强期权投资者教育，使投资者对期权交易风险有全面的认识。

要实时监控和跟踪投资者的行权资金和标的证券的准备情况，向投资者充分揭示合约到期失效、虚值行权、行权资金和标的证券不足等行权相关风险，分析利弊，减少投资者违约情况。

上证50行权价格计算：上证50ETF期权投资 对于违约的投资者，期货公司要完善和加强处罚措施，通过提高投资者保证金参数、提高违约金等手段进行处罚，根据情节严重程度，可以采取降低投资者股票期权交易资质评级、终止现有股票期权交易权限、取消投资者股票期权业务资格等措施，确保股票期权业务平稳有序运行。

三、上证50ETF期权合约的价格(权利金成本)是怎么定的？

期权价格=内在价值+时间价值，内在价值=(50ETF价格与行权价格差)，认购期权内在价值=50ETF价格-行权价，认沽期权内在价值=行权价-50ETF价格。(所以说，虚值合约是没有内在价值的，有的只是时间价值)。

时间价值=隐含波动率所反映的市场对期权的期望值。作为50ETF期权投资者，我们要关注的不仅仅是股票价格，我们更应该关注期权价格(时间价值)，因为我们交易的是期权而不是股票，我 们投资期权交易的主要获利方式也是期权价格的上涨空间。

四、什么是时间价值

我们把时间价值比作上图水桶里的水，随着火的不断烧热会慢慢蒸发掉。时间价值随着合约到期时间的衰减是最重要的期权特点，这也是期权可以交易时间这一说法的来意，当期权合约到期日，期权的时间价值耗尽归零 ，而我们更需要注意，并不是水桶里的水量决定了期权的价格，而是水位!

假设图中水桶里的石头代表着波动率，波动率越大那么期权的时间价值越大，水桶里的石头越多，那么水位越高。

如果我们一天之内投进越多的石头，那么水桶上涨的水位会高于被火烧蒸发掉的水位，在我们进行投资交易的时候最需要注意的这些重要因素，一定不能够在交易过程中忽略，否则即便是方向判断正确了，合约选择错误也无法盈利。

计算上证50ETF期权的盈亏很简单，买入一张50ETF期权认购看涨合约，涨就赚钱，跌就亏钱。如果买的是认沽看跌合约那么跌就赚钱，涨就亏钱。

买入认购期权盈亏平衡点=行权价格＋权利金

买入认沽期权盈亏平衡点=行权价格一权利金

卖出认购期权盈亏平衡点=行权价格＋权利金

卖出认沽期权盈亏平衡点=行权价格一权利金

期权是一种可以在一定时间内以约定好的价格买卖某资产的权利，不过期权的交易要比其他资产的交易复杂一些，例如最近有朋友想要知道如何才能在上证50ETF期权中计算盈亏，毕竟在上证50ETF期权中最重要的就是了解其交易常识了！

上证50ETF期权结算是什么？

上证 50ETF 期权结算是指在期权交易过程中，对期权合约的交易、行权等相关操作进行资金等等清算与交割的过程。

期权赋予持有人选择是否执行其权利的自由，而期货合约在到期时则要求持有人必须进行交割。因此，期权的结算主要指的是对那些未被执行的期权合约进行清算处理，并据此计算相应的盈亏及所需支付的费用。若期权持有人选择执行其权利，那么还将涉及到标的资产的实际交割流程。

需要注意了！上证50期权每个月都有特定的结算日期，行权日是在每个月第四周的周三，结算日则是在周四。

上证50ETF期权结算盈亏如何结算？

认购期权买方

盈利：标的价 > 行权价 + 权利金时盈利，盈利额 =(标的价 -（行权价 + 权利金）)× 合约单位 × 买入张数

亏损：标的价≤行权价 + 权利金时亏损，亏损额 = 权利金 × 合约单位 × 买入张数

认购期权卖方

盈利：标的价≤行权价 + 权利金时盈利，盈利额 = 权利金 × 合约单位 × 卖出张数

亏损：标的价 > 行权价 + 权利金时亏损，亏损额 =(标的价 -（行权价 + 权利金）)× 合约单位 × 卖出张数

认沽期权买方

盈利：标的价 <行权价 - 权利金时盈利，盈利额 =((行权价 - 权利金)- 标的价)× 合约单位 × 买入张数

亏损：标的价≥行权价 - 权利金时亏损，亏损额 = 权利金 × 合约单位 × 买入张数

认沽期权卖方

盈利：标的价≥行权价 - 权利金时盈利，盈利额 = 权利金 × 合约单位 × 卖出张数

亏损：标的价 <行权价 - 权利金时亏损，亏损额 =((行权价 - 权利金)- 标的价)× 合约单位 × 卖出张数

此外，还有两种特殊情况：提前平仓和持有到期行权

提前平仓，在期权合约到期前，投资者可以选择平仓。此时，盈亏计算为平仓权利金额减去开仓权利金额 。

持有到期行权，如果投资者持有期权合约到期并选择行权，盈亏计算为平仓盈亏减去权利金（手续费除外）

上证50ETF期权结算流程如何操作？

‌保证金结算‌：期权卖方需要缴纳保证金，以保证其能够履行合约义务。保证金金额根据期权的类型（认购或认沽）、行权价格、标的资产价格、剩余到期时间等因素计算得出。

‌权利金的收取与支付‌：期权买方在买入期权合约时，需要向卖方支付权利金。权利金金额由市场供求关系决定，反映了期权的价值。每个交易日结束后，交易所会对期权交易的权利金进行清算。

‌行权申报与指派‌：在到期日，期权买方可以选择是否行使期权。如果买方决定行权，需要在规定的时间内提交行权申报。交易所及中国结算会对所有期权权利方的有效行权申报和义务方进行行权配对，被指派的义务方必须准备足额的标的证券或资金。

‌行权交收‌：在行权交收日，中国结算将被指派义务方的标的证券和资金划付给期权的权利方。上证50ETF期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行现金与标的证券的交收。

如果当日收盘集合竞价未形成成交价格，或者成交价格明显不合理（如价格倒挂等情况），交易所会根据同标的、同到期日、同类型其他行权价的期权合约隐含波动率，推算该合约隐含波动率，并以此计算该合约的结算价格。

最后，以上观点仅供参考，不做为买卖依据，盈亏自负。市场有风险，投资需谨慎。